Risvegliare i capitali latenti nei fondi di sostegno alle imprese.

Le risorse ci sono, quindi perché i fondi non arrivano?

Dopo 13 anni di attività, il Fondo centrale per lo sviluppo delle piccole e medie imprese ha erogato solo circa 1.400 miliardi di VND e ne ha recuperati 1.156 miliardi. Nello stesso periodo, i fondi di garanzia del credito per le PMI hanno raggiunto un volume di garanzie pari a 43.000 miliardi di VND con 2.100 contratti, ma solo circa 1.000 imprese ne hanno beneficiato. L’ammontare dei debiti rimborsati per conto delle PMI è stato di 130 miliardi di VND, di cui circa 24 miliardi di VND sono stati recuperati.

Considerando questi dati e il fatto che le piccole e medie imprese (PMI) rappresentano circa il 98,4% di tutte le aziende, il Ministro delle Finanze Ngo Van Tuan ha riconosciuto che l’accesso al capitale rimane un ostacolo da affrontare.

“Da dove vengono i soldi? Da dove vengono i capitali?” è stata anche una domanda sollevata dal Presidente dell’Assemblea Nazionale, Tran Thanh Man, durante una recente riunione in cui si discuteva delle esigenze delle imprese. Il capitale è essenziale per assicurarsi terreni, attrezzature e tecnologia . Pertanto, secondo il Presidente dell’Assemblea Nazionale, sbloccare le risorse finanziarie è un passo fondamentale e occorre affrontare efficacemente la questione dell’accesso al capitale per le piccole e medie imprese (PMI).

Il problema risiede nel fatto che, oltre al capitale bancario, esistono già strumenti pensati per sostenere le imprese. Attualmente, 19 dei 24 fondi locali di garanzia del credito a livello nazionale sono ancora operativi. Tuttavia, il Ministro Ngo Van Tuan ha valutato che il funzionamento di questi fondi, insieme al Fondo centrale per lo sviluppo delle piccole e medie imprese, è ancora “molto debole”, rendendo necessaria la valutazione di nuovi piani per una ristrutturazione più efficace.

In una prospettiva più ampia, il Ministro ha affermato che, in media, ogni ente locale dispone di circa 19-20 fondi fuori bilancio, mentre il governo centrale ne ha più di 30. Escludendo i tre fondi principali – Assicurazione sociale, Assicurazione sanitaria e Assicurazione contro la disoccupazione – il saldo totale dei fondi rimanenti ammonta a quasi 150.000 miliardi di VND. Si tratta del saldo totale dei fondi fuori bilancio rimanenti, non di fondi specificamente stanziati per le piccole e medie imprese.

In particolare, secondo il Ministro Ngo Van Tuan, non si tratta solo della quantità di risorse, ma anche dell’approccio gestionale. Ha affermato che quando i prestiti vengono concessi senza controllare il flusso di cassa del debitore, il recupero del credito diventa molto difficile. Le banche commerciali dispongono di sistemi per controllare le garanzie, il flusso di cassa, le entrate e le spese dei propri clienti, mentre i fondi non hanno sistemi di gestione simili e operano principalmente tramite trust, il che rende le loro operazioni più complesse.

Il Segretario Generale dell’Assemblea Nazionale e Capo dell’Ufficio dell’Assemblea Nazionale, Le Quang Manh, ha affrontato la questione da una prospettiva diversa. Ha sostenuto che il funzionamento pratico del Fondo per lo Sviluppo delle Piccole e Medie Imprese e del Fondo di Garanzia del Credito dimostra che i fondi non utilizzati sono legati a problemi di adeguatezza, rischio ed equità nell’allocazione delle risorse statali a specifiche imprese. Pertanto, il signor Le Quang Manh ha proposto un netto cambio di prospettiva, passando dal concetto di “sostegno” a quello di “sviluppo”.

Secondo il signor Manh, se l’attenzione rimane focalizzata principalmente su incentivi e supporti specifici, i cambiamenti non saranno significativi. È necessario dare maggiore priorità alle misure volte a creare un ambiente imprenditoriale favorevole, semplificare le procedure e ridurre i costi, anziché permettere che le risorse vengano disperse senza ottenere risultati proporzionati.

La scarsa efficacia del fondo ha spinto la vicepresidente dell’Assemblea nazionale, Nguyen Thi Hong, a sollevare la questione della necessità di una valutazione quantitativa approfondita prima di decidere il destino dei fondi stessi. Non è possibile limitarsi a constatare le scarse prestazioni del fondo e decidere immediatamente se mantenerlo o scioglierlo. È necessario sapere quante imprese ne hanno effettivamente beneficiato, quale sia stato l’impatto del sostegno ricevuto e quali siano state le ragioni che hanno impedito a questo strumento di essere efficace.

In base a tale requisito, le opzioni sul tavolo includono il mantenimento e l’innovazione del meccanismo operativo, il miglioramento della capacità finanziaria, la riorganizzazione, la fusione o lo scioglimento…

Non affrettiamoci ad abbandonare il fondo, dobbiamo cambiare il modo in cui viene gestito.

Dal suo punto di vista, Phan Van Mai, presidente della Commissione economica e finanziaria dell’Assemblea nazionale, ha sostenuto che la decisione di abolire il Fondo per lo sviluppo delle piccole e medie imprese non dovrebbe basarsi esclusivamente sulla sua inefficacia. Secondo lui, l’inefficienza del fondo in passato potrebbe essere stata dovuta a una struttura organizzativa e a meccanismi operativi inadeguati.

“L’accesso al capitale è estremamente importante per le piccole e medie imprese”, ha sottolineato il signor Phan Van Mai.

Pertanto, anziché abolirlo, ha proposto di ristrutturare il fondo, collegandolo a un meccanismo di garanzia del credito e di sostegno dei tassi di interesse; concentrandosi su garanzie del credito, sostegno dei tassi di interesse, sostegno all’accesso a impianti di produzione e sedi aziendali, nonché sostegno alle startup.

Riguardo agli spazi produttivi, il signor Phan Van Mai ha citato un esempio: le imprese con 50 o più dipendenti e un fatturato corrispondente potrebbero ricevere un sostegno parziale per l’affitto. Ha sostenuto che un sostegno diretto da parte del bilancio sarebbe difficile, suggerendo che un fondo potrebbe essere considerato uno strumento di supporto più diretto e pratico per le imprese.

Ma qual è lo scopo della ristrutturazione del fondo? Inserendo la questione direttamente nel contesto del rapporto tra il fondo e il credito bancario, il presidente dell’Assemblea nazionale Tran Thanh Man ha suggerito di incoraggiare gli istituti di credito a concedere prestiti basandosi su flussi di cassa, catene del valore, beni immateriali, diritti di proprietà intellettuale e altre tipologie di attività, anziché affidarsi esclusivamente a garanzie immobiliari.

Questo approccio apre maggiori possibilità per le imprese prive di garanzie, ma i rischi per le banche non vengono eliminati. Il Presidente dell’Assemblea Nazionale ha sottolineato che le banche commerciali sono ancora diffidenti nei confronti dei rischi associati ai beni immateriali. Pertanto, è necessario un quadro normativo chiaro per la valutazione della proprietà intellettuale e dei beni digitali, unitamente a un meccanismo di condivisione del rischio tramite un fondo di garanzia del credito; altrimenti, è probabile che le normative rimangano solo sulla carta.

Se le garanzie e la condivisione del rischio rappresentano un modo per il fondo di sostenere i flussi di capitale, l’efficacia finale deve comunque essere misurata a livello aziendale. La signora Nguyen Thanh Hai, membro della Commissione permanente dell’Assemblea nazionale e presidente della Commissione per la scienza, la tecnologia e l’ambiente, ha osservato che, sebbene i rapporti contengano molti dati sul numero di sessioni di formazione, consulenze, contatti e supporto fornito, mancano di una serie di dati sull’impatto effettivo successivo al sostegno.

Secondo la signora Nguyen Thanh Hai, è necessario aggiungere indicatori quali produttività, fatturato, occupazione, livello di trasformazione digitale, innovazione tecnologica, accesso al capitale, tasso di sopravvivenza e capacità di partecipare alla catena del valore. Pertanto, le metriche non dovrebbero limitarsi a riflettere la quantità di risorse allocate o la frequenza con cui è stato fornito supporto, ma dovrebbero anche indicare i risultati concreti che le imprese ottengono dopo aver ricevuto tale supporto.

Con i nuovi meccanismi finanziari quali co-investimenti, finanziamenti misti, finanziamenti iniziali e voucher di sostegno, la vicepresidente dell’Assemblea nazionale Nguyen Thi Hong ritiene necessario chiarire gli enti, l’autorità, le risorse, i meccanismi di gestione, la condivisione dei rischi, la verifica successiva e la responsabilità. Le risorse statali devono essere utilizzate per scopi corretti, con un obiettivo chiaro, entro tempistiche definite, in modo aperto e trasparente e collegate ai risultati ottenuti.

Riguardo al Fondo per lo sviluppo delle piccole e medie imprese e al Fondo di garanzia del credito, la signora Nguyen Thi Hong ha suggerito la necessità di una revisione e valutazione complete per quantificare chiaramente la situazione attuale e l’efficacia delle loro operazioni, nonché per individuare le cause delle limitazioni. A partire da ciò, si dovrebbe effettuare un confronto approfondito delle opzioni per il mantenimento e la riforma significativa dei meccanismi operativi, la loro fusione, riorganizzazione o scioglimento.

Qualora il fondo non possa essere mantenuto, occorre ideare strumenti e meccanismi alternativi per svolgere la funzione di condivisione del rischio, garantendo che le politiche non vengano interrotte e che l’accesso delle imprese al capitale non venga ridotto. Inoltre, i programmi di sostegno devono essere valutati ogni tre anni per fornire una base per eventuali adeguamenti o per la loro interruzione qualora si rivelino inefficaci.

“L’efficacia del fondo deve essere valutata e quantificata. Se non è possibile mantenerlo, occorre individuare strumenti alternativi per condividere il rischio e non limitare l’accesso delle imprese al capitale”, ha sottolineato la vicepresidente dell’Assemblea nazionale, Nguyen Thi Hong.

Fonte: https://thoibaonganhang.vn/danh-thuc-dong-von-ngu-trong-cac-quy-ho-tro-doanh-nghiep-187701.html