Crescita Nvidia AI del 70% nel prossimo anno

Nvidia punta a un altro anno record, e questa volta il numero messo sul tavolo da Jensen Huang è tanto semplice quanto enorme: 70%. Il fondatore e CEO ha ribadito giovedì, sul palco della conferenza Goldman Sachs Communacopia + Technology, che la crescita di Nvidia nell’intelligenza artificiale può proseguire allo stesso ritmo dell’ultimo anno fiscale, portando i ricavi da circa 400 miliardi di dollari a una cifra vicina ai 680 miliardi nel prossimo esercizio. Non è una previsione buttata lì per intrattenere gli investitori: Huang l’aveva già anticipata il mese scorso durante la trimestrale, e ora l’ha confermata pubblicamente, numeri alla mano.

Punti chiave

• Jensen Huang prevede una crescita dei ricavi Nvidia del 70% anno su anno nel prossimo esercizio, da circa 400 a circa 680 miliardi di dollari.
• Il sistema che combina 36 CPU Grace con 72 GPU Blackwell registra una crescita delle vendite del 27% mese su mese.
• Una singola GPU Nvidia, dotata di tecnologia NVLink, costa oggi circa 8,5 milioni di dollari, contro i 399 dollari delle GPU consumer delle origini.
• Nvidia ha investito in aziende clienti generando contratti per 100 miliardi di dollari, sempre a fronte di ricavi già contrattualizzati.
• La concorrenza cresce da hyperscaler come Amazon, Microsoft e Google, dai laboratori AI come Anthropic e OpenAI, e da nuovi entranti come Cerebras ed Etched.

La previsione sui ricavi che alimenta la fiducia del mercato

La cifra chiave resta il 70% di crescita anno su anno dichiarato da Huang: “Penso che potremmo crescere del 70% anno su anno. Ne siamo fiduciosi”, ha ripetuto giovedì. Gli analisti stimano che Nvidia chiuderà l’attuale esercizio fiscale attorno ai 400 miliardi di dollari di ricavi: applicando quella percentuale, il prossimo anno la cifra salirebbe a circa 680 miliardi. È lo stesso outlook fornito il mese scorso in occasione dell‘ultima trimestrale record, ora rilanciato davanti agli investitori di Wall Street.

Il sistema Grace-Blackwell traina la domanda

A sostenere la previsione ci sono dati di vendita concreti. Huang ha citato in particolare il sistema che combina 36 CPU Grace con 72 GPU Blackwell, un singolo prodotto che sta registrando una crescita delle vendite del 27% mese su mese. È un segnale operativo, non solo un annuncio: la domanda per l’infrastruttura più avanzata di Nvidia continua ad accelerare mentre il resto del settore discute se il ciclo degli investimenti nell’AI possa rallentare.

Da 399 dollari a 8,5 milioni: il prezzo della GPU è cambiato

Huang ha voluto anche correggere una percezione che definisce ancora radicata: quella di Nvidia come semplice produttore di chip da videogioco. “Una GPU oggi non costa 399 dollari. Costa 8,5 milioni di dollari”, ha detto, riferendosi ai sistemi completi collegati tramite NVLink, con circa 2 milioni di componenti e 250.000 kilowatt di potenza. Sono numeri che segnano la distanza tra le origini dell’azienda, quando inventò la GPU per il mercato consumer, e l’attuale infrastruttura industriale per l’AI, spedita “a migliaia” di unità.

Contratti per 100 miliardi e la gestione del rischio secondo Huang

Il CEO ha anche affrontato le domande sui cosiddetti accordi circolari, in cui Nvidia investe in società che poi acquistano i suoi prodotti — un meccanismo che ha già affossato fornitori come Lucent Technologies in passato. Huang ha respinto il paragone: “Non è circolare, perché mettiamo poco e ne torna molto”. Ha precisato che ogni investimento arriva solo dopo che l’azienda ha già contratti reali che generano ricavi da clienti, per un totale stimato in 100 miliardi di dollari di accordi di questo tipo. “Non sto correndo rischi… ho bisogno di certezze”, ha detto.

Concorrenza in aumento, ma Nvidia resta al centro dell’ecosistema

Il quadro competitivo si complica: hyperscaler come Amazon, Microsoft e Google costruiscono propri chip AI, laboratori come Anthropic e OpenAI fanno lo stesso, e sul mercato sono arrivati Cerebras, ora quotata, e startup come Etched. Nonostante questo, Huang rivendica una posizione unica: “Nvidia fa girare ogni modello. Ogni singolo laboratorio può usarci”, ha detto, citando modelli di Anthropic, OpenAI e Google oltre alle offerte open-weight. “Siamo una piattaforma fondamentale dell’ecosistema AI, piattaforma fondamentale dell’industria AI.” L’azienda dichiara di monitorare “ogni gigawatt di terreno, energia e capannoni” a livello globale, ricevendo dati da neocloud, OEM, cloud provider e aziende AI-native. Resta però un nodo aperto, riconosciuto dallo stesso Huang: parte della crescita del settore arriva da startup AI-native che raccolgono capitali enormi e li spendono in gran parte sulla propria infrastruttura, un modello che potrebbe diventare più efficiente — e quindi meno dipendente dall’hardware attuale — con la maturazione del mercato.

FAQ

Perché Jensen Huang ritiene che Nvidia possa crescere del 70% l’anno prossimo?

Perché Nvidia è profondamente radicata in ogni ambito dell’AI, fa girare praticamente ogni modello sul mercato e registra una forte crescita delle vendite per i suoi sistemi avanzati di GPU e CPU.

Che significato ha il sistema con CPU Grace e GPU Blackwell per la crescita di Nvidia?

Questo sistema combina 36 CPU Grace con 72 GPU Blackwell e sta registrando una crescita delle vendite del 27% su base mensile, un segnale di domanda molto solida sul mercato.

Come sostiene il modello di investimento la strategia di Nvidia?

Nvidia investe solo dopo che le aziende hanno già contratti che generano ricavi, arrivando così a 100 miliardi di dollari in accordi complessivi e riducendo il rischio degli investimenti.

Quali sfide potrebbe affrontare Nvidia nel mantenere il proprio dominio nell’AI?

La crescente concorrenza degli hyperscaler che costruiscono propri chip AI e di nuovi entranti come Cerebras ed Etched, insieme ai rischi di disruption tipici del settore tecnologico.

Contenuto realizzato con l’assistenza dell’intelligenza artificiale e con revisione editoriale umana.