Le previsioni sui prezzi dei carburanti per novembre segnalano nuove pressioni sulla curva dell’inflazione globale, influenzando direttamente le aspettative sulle decisioni dei tassi della Federal Reserve.
In questo scenario, le dinamiche del comparto energetico tornano a correlarsi con il mercato crypto e l’andamento del prezzo di Bitcoin.
Previsioni prezzi carburanti a novembre: le stime su petrolio e raffinati
Le prospettive per i prezzi dei carburanti a novembre 2026 rimangono orientate verso l’alto, a causa di forti tensioni geopolitiche internazionali che mantengono elevata la pressione sui mercati energetici.
Infatti, il quadro complessivo suggerisce che i costi alla pompa per gli automobilisti resteranno elevati.
Andamento petrolio WTI e Brent: come variano i costi della raffinazione
I mercati del petrolio ultimamente riflettono una marcata volatilità dovuta principalmente alle interruzioni e ai rischi geopolitici nelle rotte marittime globali, con particolare riferimento allo Stretto di Hormuz e al Medio Oriente.
In questo periodo, il prezzo del Brent oscilla sopra i 108$ al barile, mentre il WTI si attesta intorno ai 100-101 dollari. Questo livello rappresenta un incremento significativo rispetto alle medie stimate nei mesi precedenti.
Vi sono però delle divergenze nelle previsioni degli analisti.
Infatti le stime di consensus (come i sondaggi Reuters) hanno rivisto al rialzo le medie del greggio proprio a causa del prolungarsi delle tensioni sulle forniture, mentre invece alcune grandi banche d’affari, come Goldman Sachs, mantengono una visione ribassista a lungo termine. La loro ipotesi è che il Brent potrebbe scendere fino a 56$ al barile qualora le tensioni geopolitiche dovessero riassorbirsi e l’offerta globale dovesse aumentare stabilmente.
Comunque sia, i rincari di petrolio e raffinati manterranno la pressione massima sui mercati nelle prossime settimane, rendendo il mese di novembre particolarmente complesso per la spesa energetica delle famiglie.
Stime di inflazione per il Q4 ed impatto sulle decisioni della Federal Reserve
Le proiezioni d’inflazione negli Stati Uniti per il quarto trimestre indicano una possibile fiammata al rialzo. Ciò costringe la Federal Reserve a mantenere una linea fortemente restrittiva e a pianificare nuovi rialzi dei tassi d’interesse.
D’altronde, il quadro macroeconomico è fortemente condizionato proprio dall’aumento dei costi dell’energia indotto dal conflitto in Iran, che ha spinto il greggio ai massimi e interrotto il percorso di rientro verso il target del 2%.
Le previsioni suggeriscono persistenza delle pressioni inflazionistiche anche nell’ultima parte dell’anno, tanto che le proiezioni ufficiali del FOMC sono state riviste al rialzo al 2,7%, rispetto al precedente 2,4%.
Dopo aver rotto lo status quo a settembre con un rialzo unanime dei tassi di 25 punti base (portando il tasso di riferimento al 3,75%–4,00%), la Fed ora si trova in una posizione complessa.
Secondo il consensus degli economisti, la Fed opterà per una pausa tattica a ottobre, mantenendo temporaneamente i tassi fermi per non surriscaldare i mercati a ridosso delle elezioni di metà mandato americane. Poi però, a dicembre, quasi sicuramente alzerà nuovamente i tassi di 25 punti base.
Impatto dei prezzi energetici su inflazione e asset risk-on
L’impatto sui prezzi delle asset class risk-on, come ad esempio Bitcoin, è quasi diretto.
Tuttavia, un tale impatto ha effetti importanti solo sul breve periodo, mentre a lungo termine segue dinamiche differenti.
Prezzi del petrolio, liquidità globale (M2) e prezzo di Bitcoin
Per quanto riguarda Bitcoin, il problema a breve termine è l’inflazione.
L’aumento dei prezzi tende a drenare liquidità dai mercati finanziari per poterla utilizzare sui mercati al consumo. Inoltre, l’aumento dei tassi di interesse drena ulteriore liquidità dal mercato degli asset risk-on, dato che aumentano anche i rendimenti dei titoli di Stato, che diventano così molto attraenti per gli investitori che preferiscono rischi inferiori.
Gli effetti di drenaggio di liquidità si vedono già da qualche settimana, mentre invece tra fine agosto e metà settembre l’andamento del prezzo di Bitcoin ha seguito altre dinamiche.
Sul medio/lungo termine, infatti, a pesare maggiormente è la disponibilità effettiva sui mercati di massa monetaria M2, ovvero di liquidità vera e propria. Dato che la M2 globale, calcolata in dollari, continua a salire, e molto probabilmente aumenterà anche in futuro, il prezzo di Bitcoin a lungo termine potrebbe limitarsi a seguire questo andamento, al netto delle oscillazioni di breve periodo.
Bitcoin in fase inflazionistica: mosse delle balene e investitori istituzionali
Per quanto riguarda il breve termine, fino a ieri le balene sembravano essere più propense a vendere BTC. Oggi però inizia ad emergere un timidissimo segnale di una possibile inversione di tendenza.
Se infatti il prezzo di Bitcoin dovesse scendere, seguendo la dinamica di breve periodo di cui sopra, le balene potrebbero decidere di approfittare momentaneamente della situazione per comprare BTC.
Infatti qualora si confermasse anche la prosecuzione del trend di lungo periodo, comprare agli attuali prezzi in teoria potrebbe anche rivelarsi interessante, tranne per chi fa trading di breve periodo.
Previsioni prezzo Bitcoin a novembre: scenari bullish, bearish e di base
Lo scenario base per quanto riguarda l’andamento del prezzo di Bitcoin a novembre è quello di una possibile continuazione della lateralizzazione iniziata a fine settembre.
A dire il vero, un tale scenario appare poco probabile, perché quando la volatilità di BTCUSD scende finisce quasi sempre poi per rimbalzare in modo netto, e spesso repentino.
Sono quindi forse più probabili altri due scenari, quello bearish ribassista e quello bullish rialzista. Esiste persino la possibilità che possano paradossalmente verificarsi entrambi.
Infatti sul breve periodo potrebbe in effetti prevalere lo scenario bearish, soprattutto se le balene volessero realmente accumulare BTC comprandoli agli attuali prezzi, o anche a prezzi leggermente inferiori. Solo nel caso in cui prevedessero un vero crollo del prezzo sospenderebbero gli acquisti, ma ad oggi questa è solo un’ipotesi non supportata dai fatti.
Invece, a medio termine potrebbe finire per prevalere uno scenario bullish, che potrebbe manifestarsi già anche all’inizio di novembre.
In altre parole, se le balene dovessero accumulare BTC in questa fine di ottobre, sarebbe lecito immaginare che pensino che il prezzo possa poi tornare a salire, in modo da vendere e monetizzare i guadagni.
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