Motivi per cui i tassi di interesse variabili sono saliti al 16-17% annuo.

I tassi di interesse sui prestiti sono soggetti a pressioni al rialzo, poiché molte banche stanno adeguando i propri tassi di interesse base e i tassi di riferimento applicati ai prestiti a tasso variabile. Presso alcune banche, il tasso di interesse base ha raggiunto il 13,5% annuo, aumentando significativamente i costi di finanziamento una volta scaduto il periodo preferenziale dei prestiti o all’inizio del periodo di adeguamento dei tassi.

Il tasso di interesse di base raggiunge il 13,5% annuo.

Nello specifico, a partire dal 1° ottobre,ACB ha adeguato il suo tasso di interesse di riferimento al 9,5% annuo su tutto il sistema. Rispetto al tasso del 9,2% annuo applicato dalla banca dal 1° agosto, questo tasso di interesse di riferimento è aumentato di 0,3 punti percentuali.

In precedenza, a partire dal 18 settembre, VPBank ha anche applicato un nuovo schema di tassi di interesse di base in VND per i prestiti garantiti ai clienti privati. Il tasso di interesse è differenziato in base al momento dell’erogazione, alla finalità del prestito, alla durata del prestito e al ciclo di adeguamento.

Per i prestiti immobiliari, al consumo, auto e aziendali erogati dopo il 15 novembre 2024, il tasso di interesse di base, adeguato mensilmente, oscillerà tra l’11% e il 13% annuo. Se adeguato ogni tre mesi, questo tasso di interesse di base aumenterà tra l’11,8% e il 13,5% annuo.

Nel frattempo, le restanti categorie di prestiti presentano tassi di interesse di base inferiori, che vanno dal 9,4% annuo per i prestiti con scadenza a un mese, al 10,6% annuo per quelli con scadenza a 12 mesi e all’11,4% annuo per i prestiti con durata superiore a 15 anni.

Anche presso Techcombank , il mese scorso è stato adeguato il piano dei tassi di interesse base/di riferimento applicato ai clienti privati ​​che richiedono prestiti per l’acquisto di immobili, prestiti al consumo garantiti e prestiti auto. Il tasso di interesse base standard è del 9% annuo, mentre alcuni prodotti prevedono tassi di riferimento specifici.

Nello specifico, il tasso di interesse di base per i prestiti auto VinFast è dell’8,5% annuo, per i prestiti auto Thaco è del 9,5% annuo e per i prestiti aziendali garantiti per le imprese familiari è dell’8,8% annuo. Per i prestiti al consumo non garantiti, adeguati al tasso di interesse di base standard, come ad esempio gli scoperti di conto, MyCash/F2 o i prestiti rateali, il tasso di interesse di base è del 13% annuo.

Presso VietBank, il tasso di interesse base in VND è attualmente del 9,7% annuo per i prestiti fino a 6 mesi, del 10,3% annuo per i prestiti fino a 12 mesi e del 10,7% annuo per i prestiti a medio e lungo termine superiori a 12 mesi. Il tasso del 10,7% annuo viene utilizzato anche come parametro di riferimento per alcuni prestiti collegati ai tassi di interesse dei depositi a risparmio in VND a 13 mesi.

L’aumento dei tassi di interesse di base significa che i mutuatari che raggiungono la fase a tasso variabile dovranno affrontare costi maggiori. Foto: Nam Khanh .

Il tasso di interesse base/di riferimento è il tasso di riferimento applicato dalle banche ai prestiti durante il periodo a tasso variabile. Di conseguenza, il tasso di interesse effettivo sarà pari al tasso di interesse base/di riferimento più un margine concordato nel contratto di prestito. In genere, questo margine di differenza tra il tasso di interesse e il 3,5%.

Ad esempio, se il tasso di interesse di base è del 9% annuo e il margine è del 3%, il tasso di interesse effettivo applicato al prestito sarà del 12% annuo. Analogamente, se il tasso di interesse di base è del 13,5%, il tasso di interesse variabile effettivo potrebbe raggiungere il 16,5% annuo.

Tuttavia, un tasso di interesse di base del 13,5% annuo presso alcune banche non significa che tutti i clienti dovranno pagare interessi a questo tasso; dipende dallo specifico prodotto di prestito e dalle condizioni contrattuali.

Pressione sulle banche affinché aumentino di capitale.

Dietro l’adeguamento del tasso di interesse di riferimento si cela la pressione per riequilibrare le fonti di capitale del sistema bancario. Quando il credito cresce più rapidamente dei depositi, gli istituti di credito devono intensificare gli sforzi per attrarre depositi al fine di soddisfare il fabbisogno di prestiti, garantendo al contempo liquidità e un’adeguata struttura patrimoniale.

Secondo i dati dell’Ufficio Generale di Statistica, al 28 settembre la mobilitazione di capitali da parte degli istituti di credito è aumentata del 9,78% rispetto alla fine del 2025, mentre il credito all’economia è cresciuto del 10,89%. Nello stesso periodo dell’anno precedente, questi due indicatori erano aumentati rispettivamente del 9,99% e del 13,37%.

Pertanto, sebbene la crescita del credito sia inferiore rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso, questo indicatore continua a crescere più rapidamente della mobilitazione di capitali. Il divario di crescita tra i due indicatori dimostra che la pressione per incrementare il capitale rimane presente nel sistema bancario.

Questa pressione è ancora più evidente nel mercato dei depositi. Attualmente, i tassi di interesse sui conti di risparmio con scadenza a 6 mesi o più hanno superato il 9% annuo in molte banche; alcuni prodotti di deposito offrono addirittura tassi di interesse superiori al 10% annuo, a seconda dell’importo depositato, del versamento iniziale o della modalità di deposito.

Secondo gli esperti di Vietcombank Securities Company (VCBS), il divario tra la crescita del credito e la raccolta dei depositi sta costringendo le banche ad intensificare gli sforzi per mobilitare capitali stabili a medio termine, soprattutto per le scadenze a 6-13 mesi.

Con l’aumento dei costi di finanziamento, si riduce anche la possibilità di mantenere bassi i tassi di interesse sui prestiti. Le banche devono trovare un equilibrio tra la necessità di competere sui tassi di interesse sui depositi per attrarre capitali e l’obiettivo di garantire l’efficienza operativa. Questa pressione può riflettersi sui nuovi tassi di interesse sui prestiti o sui tassi di riferimento per i prestiti a tasso variabile, a seconda delle politiche e dei termini contrattuali di ciascuna banca.

Oltre alla domanda e all’offerta di capitali, anche le fluttuazioni dei tassi di cambio, l’inflazione e le richieste di pagamento di fine anno incidono sul margine di manovra nella gestione dei tassi di interesse. Secondo VCBS, la crescente pressione sui tassi di cambio, l’inflazione vicina all’obiettivo del 4,5% e le elevate richieste di pagamento a fine anno sono fattori che limitano il margine di manovra per una riduzione del tasso di interesse di riferimento.